Tilgang til investering
En koncentreret value-tilgang bygget på fundamental analyse, kildekritik og disciplin om risiko. Vi holder os til det, vi kan gennemskue.
Value-tilgang
Undervurderede aktier med en asymmetrisk risiko/afkast-profil og en margin of safety.
Proces og analyse
Bevidst tidskrævende gennemgang af årsregnskaber, governance og forretningsmodel før hver investering.
Univers
Globalt og uden ESG-begrænsninger, med vægt på small- og mid-cap, hvor markedet er mindst efficient.
Poker- og operatørbaggrund
Handicappe aktiers pris ved at kombinere klassiske DCF-modeller med expected value- og sandsynlighedsberegninger, skærpet af et operatør-mindset fra erfaringen med at drive virksomheder.
Koncentration
5–10 aktier når overbevisningen er størst, ellers typisk 10–20.
Track record
Historisk merafkast vs. MSCI ACWI, særligt i faldende markeder.